In 2015 startte Gór-Stal zijn activiteiten inzake PIR-isolatieplaten met de bouw van een nieuwe fabriek in Bochnia, die zich toelegt op de productie van de hoogwaardige thermische isolatieplaten termPIR® bestemd voor de bouwsector. In 2020 stelde de fabriek in Bochnia 66 mensen tewerk en genereerde het een netto-omzet van 16,7 miljoen euro en een genormaliseerde EBITDA van 2,5 miljoen euro, op basis van een capaciteitsbezetting van circa 40%. Met de overname van de Gór-Stal isolatieplaten business wil Recticel een versnelde expansie naar de Centraal- en Oost-Europese markten (o.a. Hongarije, Roemenië, Tsjechië), waar het bedrijf tot dusver niet aanwezig was.
Voet aan grond in Centraal-en Oost-Europa
Olivier Chapelle, CEO van Recticel: “de overname van de op PIR gebaseerde isolatieplaten business van Gór-Stal markeert een belangrijke stap in de verdere ontwikkeling van onze isolatieactiviteiten. Deze acquisitie past perfect in onze ambitie om verder uit te breiden in de groeiende markten voor thermische isolatie in Centraal- en Oost-Europa. Deze beantwoordt aan drie fundamentele basisvoorwaarden: een ‘state-of-the-art’ actief, een perfecte geografische complementariteit en, een focus op hoogwaardige PIR isolatie-oplossingen. We kijken ernaar uit om de nieuwe en zeer bekwame collega’s van Gór-Stal te verwelkomen”, vertelt Chapelle.
Financiering
De overname zal in contanten plaatsvinden voor een ondernemingswaarde van 30 miljoen euro, waarvan 27,25 miljoen euro betaalbaar is bij afsluiting en 2,75 miljoen euro betaalbaar in twee gelijke schijven in 2022 en 2023. De transactie is onderworpen aan een bevestigend boekenonderzoek (due diligence) en gebruikelijke opschortende voorwaarden. De transactie zal naar verwachting tegen juli 2021 worden afgerond.
Focus
Recticel besliste een tijdje geleden zijn focus te leggen op isolatiematerialen en polyurethaanschuimen voor technische toepassingen. In deze laatste context nam Recticel vorig jaar het Zwitserse Foampartner binnen voor 250 miljoen euro. Deze twee markten worden door het Belgische bedrijf als groeimarkten bestempeld in het kader van de Europese Green Deal (strengere isolatienormen).
